Η αύξηση μετοχικού κεφαλαίου της ΔΕΗ ολοκληρώθηκε με συνολικές προσφορές που έφθασαν τα 18 δισ. ευρώ, καταγράφοντας μία από τις μεγαλύτερες κινήσεις άντλησης κεφαλαίων στην ιστορία της ελληνικής χρηματιστηριακής αγοράς. Η ζήτηση ξεπέρασε κατά περίπου 4,5 φορές το ποσό που είχε τεθεί ως στόχος, το οποίο ανερχόταν στα 4 δισ. ευρώ, ενώ εάν αφαιρεθεί η συμμετοχή του Δημοσίου και της CVC, η υπερκάλυψη εκτιμάται ότι κινήθηκε κοντά στις 10 φορές.
Σύμφωνα με πληροφορίες από την επιχείρηση, πρόκειται για τη μεγαλύτερη διαδικασία book building που έχει πραγματοποιηθεί μέχρι σήμερα στο Χρηματιστήριο Αθηνών, γεγονός που αποτυπώνει το αυξημένο ενδιαφέρον τόσο από εγχώριους όσο και από διεθνείς επενδυτές. Η τιμή διάθεσης διαμορφώθηκε στα 18,63 ευρώ ανά μετοχή, πολύ κοντά στην τιμή κλεισίματος της μετοχής κατά την ανακοίνωση της αύξησης κεφαλαίου, με τη ΔΕΗ να αντλεί τελικά 4,25 δισ. ευρώ.
ΕΠΕΝΔΥΤΕΣ
Στην έκδοση συμμετείχαν μεγάλοι διεθνείς επενδυτικοί οργανισμοί και θεσμικά κεφάλαια, μεταξύ των οποίων οι BLACKROCK, CAPITAL, VANGUARD, WELLINGTON, DWS και NORGES, ενώ σημαντική ήταν και η παρουσία επενδυτικών σχημάτων από το εξωτερικό. Το μεγαλύτερο μέρος της ζήτησης προήλθε από διεθνείς επενδυτές, στοιχείο που αποδίδεται στις προοπτικές του ενεργειακού ομίλου αλλά και στην ευρύτερη εικόνα της ελληνικής οικονομίας.
Παράγοντες της αγοράς σημειώνουν ότι η συμμετοχή μεγάλων επενδυτικών κεφαλαίων ενισχύει τη διεθνή προβολή της εταιρίας και ενδέχεται να διευρύνει τη βάση των ξένων θεσμικών επενδυτών που τοποθετούνται στη μετοχή.
ΚΕΦΑΛΑΙΟΠΟΙΗΣΗ
Μετά την εισαγωγή των νέων μετοχών προς διαπραγμάτευση, η χρηματιστηριακή αξία της ΔΕΗ εκτιμάται ότι θα προσεγγίσει τα 11,5 δισ. ευρώ. Με βάση αυτά τα επίπεδα, η επιχείρηση αναμένεται να βρεθεί στις υψηλότερες θέσεις κεφαλαιοποίησης στο Euronext Athens.
Η εξέλιξη αυτή αποκτά ιδιαίτερη σημασία εάν συγκριθεί με την εικόνα της εταιρίας πριν από μερικά χρόνια, όταν η κεφαλαιοποίησή της κινούνταν σε πολύ χαμηλότερα επίπεδα. Παράλληλα, η αγορά θεωρεί πιθανή την ένταξη της μετοχής στον δείκτη MSCI, κάτι που θα μπορούσε να αυξήσει περαιτέρω τις εισροές από διεθνή παθητικά και θεσμικά χαρτοφυλάκια.
ΣΧΕΔΙΟ
Τα κεφάλαια που θα αντληθούν μέσω της αύξησης προορίζονται για τη χρηματοδότηση του επενδυτικού προγράμματος της περιόδου 2026-2030, συνολικού ύψους 24 δισ. ευρώ. Το σχέδιο περιλαμβάνει επενδύσεις σε Ανανεώσιμες Πηγές Ενέργειας, ανάπτυξη ευέλικτων μονάδων παραγωγής σε Ελλάδα και Ρουμανία, επέκταση σε νέες αγορές της Κεντρικής και Νοτιοανατολικής Ευρώπης, καθώς και δημιουργία μεγάλων υποδομών Data Centers.
Σύμφωνα με τους στόχους που έχουν τεθεί, το EBITDA του ομίλου αναμένεται να φθάσει τα 4,6 δισ. ευρώ έως το 2030 από περίπου 2 δισ. ευρώ το 2025, ενώ τα καθαρά κέρδη προβλέπεται να υπερτριπλασιαστούν. Παράλληλα, αυξημένη εμφανίζεται και η εκτίμηση για τη μερισματική πολιτική των επόμενων ετών.
