Οι μετοχές των Magnificent Seven βρίσκονται στο επίκεντρο νέας αναδιάταξης στη Wall Street, καθώς οι επενδυτές επανεξετάζουν το κόστος της τεχνητής νοημοσύνης και τις προοπτικές απόδοσης των μεγάλων επενδύσεων. Η ομάδα των Nvidia, Meta, Apple, Microsoft, Alphabet, Amazon και Tesla έχει χάσει πάνω από 2,3 τρισ. δολάρια σε χρηματιστηριακή αξία μέσα στον Ιούνιο, σύμφωνα με στοιχεία που επικαλούνται οι Financial Times.
ΑΠΩΛΕΙΕΣ ΑΞΙΑΣ
Οι επτά τεχνολογικοί όμιλοι, που τα προηγούμενα χρόνια στήριξαν σε μεγάλο βαθμό την άνοδο των διεθνών χρηματιστηρίων, καταγράφουν πτώση περίπου 10% μέσα στον μήνα. Η επίδοση αυτή οδηγεί την ομάδα προς τη μεγαλύτερη μηνιαία υποχώρηση σε διάστημα άνω του ενός έτους. Σε επίπεδο εξαμήνου, οι απώλειες διαμορφώνονται περίπου στο 3%.
Διαβάστε ακόμα: ΣΕΕΠΕ: Υποχωρούν οι τιμές των καυσίμων σχεδόν στα προ κρίσης επίπεδα – Βενζίνη και ντίζελ
Η αλλαγή του κλίματος συνδέεται με την ανησυχία για το αν οι μεγάλες δαπάνες σε data centers, υπολογιστική ισχύ και υποδομές AI θα αποδώσουν έσοδα αντίστοιχα με τις προσδοκίες. Ιδιαίτερη προσοχή συγκεντρώνουν οι λεγόμενοι hyperscalers, όπως Meta, Amazon, Microsoft και Alphabet, οι οποίοι έχουν αναλάβει πολύ υψηλές επενδυτικές δεσμεύσεις.
ΚΟΣΤΟΣ AI
Το βασικό ερώτημα για τους επενδυτές είναι αν οι εταιρείες αυτές θα μπορέσουν να μετατρέψουν την τεχνητή νοημοσύνη σε σταθερή και κερδοφόρα δραστηριότητα σε μεγάλη κλίμακα. Παράλληλα, τα περιθώρια κέρδους πιέζονται από την αύξηση του κόστους σε κρίσιμα εξαρτήματα, όπως τσιπ μνήμης, ηλεκτρολογικός εξοπλισμός και συστήματα για κέντρα δεδομένων.
Η επιφυλακτικότητα αυτή σηματοδοτεί διαφοροποίηση σε σχέση με τα προηγούμενα χρόνια, όταν οι Magnificent Seven είχαν προσελκύσει σημαντικές εισροές κεφαλαίων. Από τις αρχές του 2023 έως τις αρχές του 2026, η συνολική χρηματιστηριακή τους αξία είχε αυξηθεί κατά περίπου 15 τρισ. δολάρια, ενώ πέρυσι αντιστοιχούσαν σε πάνω από το ένα τρίτο της κεφαλαιοποίησης του S&P 500.
ΝΕΟΙ ΚΕΡΔΙΣΜΕΝΟΙ
Την ίδια ώρα, οι επενδυτές στρέφονται προς τις εταιρείες που προμηθεύουν τον εξοπλισμό της νέας τεχνολογικής υποδομής. Ο δείκτης Philadelphia Semiconductor Index έχει ενισχυθεί κατά 93% στο πρώτο εξάμηνο, καθώς η ζήτηση για ημιαγωγούς, μνήμες και εξαρτήματα παραμένει υψηλή.
Μετοχές όπως οι Sandisk, Micron, Intel, Western Digital και Seagate Technology έχουν καταγράψει ισχυρή άνοδο, καθώς οι ελλείψεις στις μνήμες εκτιμάται ότι μπορεί να συνεχιστούν έως το 2028. Η TSMC, βασικός κατασκευαστής προηγμένων τσιπ, έχει ενισχυθεί περίπου 50% από την αρχή του έτους, ανεβάζοντας την αξία της πάνω από τα 2 τρισ. δολάρια. Άνοδο περίπου 60% καταγράφει και η ASML.
ΑΛΛΑΓΗ ΗΓΕΣΙΑΣ
Η εικόνα δείχνει ότι το επενδυτικό ενδιαφέρον μετακινείται από τους μεγάλους ομίλους λογισμικού και διαδικτύου προς την αλυσίδα παραγωγής της τεχνητής νοημοσύνης. Οι προμηθευτές τσιπ, υποδομών, συστημάτων ψύξης, καλωδίων και εξοπλισμού φαίνεται να επωφελούνται άμεσα από τις δαπάνες της Big Tech, ανεξάρτητα από το αν η εμπορική αξιοποίηση της AI θα αποδειχθεί άμεσα αποδοτική.
Για τη Wall Street, το στοίχημα της τεχνητής νοημοσύνης δεν εγκαταλείπεται. Αλλάζει όμως κατεύθυνση: από τις εταιρείες που επενδύουν τεράστια ποσά, προς εκείνες που εισπράττουν ήδη από την έκρηξη της ζήτησης.
Διαβάστε ακόμα: Τα 8 βασικά σημεία του νέου φορολογικού κώδικα των cryptos
