Η ιταλική τράπεζα Mediobanca ανακοίνωσε αιφνιδιαστικά τη Δευτέρα μια τολμηρή προσφορά ύψους 6,3 δισεκατομμυρίων ευρώ για την εξαγορά της Banca Generali, μιας τράπεζας που βρίσκεται υπό τον έλεγχο της ασφαλιστικής εταιρείας Assicurazioni Generali. Η Mediobanca προτίθεται να χρηματοδοτήσει την εξαγορά χρησιμοποιώντας τις μετοχές που ήδη κατέχει στην Generali.
Η κίνηση αυτή εκλαμβάνεται ως άμεση απάντηση στην πρόσφατη επιθετική προσφορά εξαγοράς που δέχεται η Mediobanca από την Monte dei Paschi di Siena (MPS). Υπό το φως της πρότασης της MPS, η Mediobanca θα επιδιώξει την έγκριση των μετόχων της για την εξαγορά της Banca Generali σε έκτακτη γενική συνέλευση που έχει προγραμματιστεί για τις 16 Ιουνίου.
Αξίζει να σημειωθεί ότι η Mediobanca είναι ο μεγαλύτερος μέτοχος της Generali, με το μερίδιό της, που ανέρχεται στο 13%, να αντιπροσωπεύει πάνω από το ένα τρίτο των εσόδων της και να αποτιμάται περίπου στα 6,5 δισεκατομμύρια ευρώ με βάση τις τρέχουσες τιμές της αγοράς.
Την περασμένη εβδομάδα, η Mediobanca πέτυχε μια σημαντική νίκη απέναντι σε δύο ακτιβιστές επενδυτές, οι οποίοι εδώ και καιρό εκφράζουν την αντίθεσή τους στους διευθύνοντες συμβούλους τόσο της Mediobanca όσο και της Generali και πλέον έχουν ταχθεί υπέρ της προσφοράς της MPS.
Η προτεινόμενη ανταλλαγή μετοχών μεταφράζεται σε τιμή συναλλαγής 54,17 ευρώ ανά μετοχή για την Banca Generali, ένα premium της τάξεως του 11% σε σχέση με το τελευταίο της κλείσιμο.
Σύμφωνα με την ανακοίνωση της Mediobanca, η συμφωνία στοχεύει στη συγχώνευση της Banca Generali με το τμήμα διαχείρισης περιουσίας του ομίλου Mediobanca, δημιουργώντας έναν νέο ισχυρό παίκτη στον τομέα.
Η ολοκλήρωση της ανταλλαγής μετοχών αναμένεται έως τα τέλη Οκτωβρίου του 2025, όπως διευκρίνισε η Mediobanca στην ανακοίνωσή της.
Σε ένα περιβάλλον όπου οι εχθρικές κινήσεις εξαγορών είναι σχετικά σπάνιες στον χρηματοοικονομικό τομέα, η τρέχουσα συγκυρία σηματοδοτεί μια περίοδο αναταραχής στον ιταλικό τραπεζικό κλάδο. Οι τράπεζες προετοιμάζονται για μια πιθανή επιβράδυνση των εσόδων καθώς τα επιτόκια στην ευρωζώνη αναμένεται να μειωθούν, έπειτα από μια περίοδο ρεκόρ κερδοφορίας που τροφοδοτήθηκε από την άνοδο των επιτοκίων τα τελευταία χρόνια. Η κίνηση της Mediobanca αναμένεται να πυροδοτήσει περαιτέρω εξελίξεις στο ιταλικό τραπεζικό τοπίο.
