Σε σημαντική αναβάθμιση της τιμής-στόχου για τη Metlen προχώρησε η Euroxx Securities, τοποθετώντας την στα 56,8 ευρώ ανά μετοχή, από τα τρέχοντα επίπεδα των 41,2 ευρώ. Η νέα αποτίμηση υποδηλώνει περιθώριο ανόδου περίπου 38% για τη μετοχή.
Σύμφωνα με την έκθεση της χρηματιστηριακής, η Metlen αφήνει πίσω τις προκλήσεις του 2025 και εισέρχεται σε μια περίοδο ισχυρής ανάπτυξης, με τη Euroxx να προβλέπει μέσο ετήσιο ρυθμό αύξησης (CAGR) του EBITDA κατά 27% στην τριετία έως το 2028.
Διαβάστε ακόμα: Καύσιμα: Ξεκίνησαν οι μειώσεις σε βενζίνη και diesel – Πότε θα φανούν στις αντλίες (βίντεο)
Κύριοι καταλύτες της ανάπτυξης αναμένεται να είναι η ενίσχυση της παραγωγικής δυναμικότητας στον κλάδο των μετάλλων, οι ευνοϊκές προοπτικές για τις τιμές του αλουμινίου στο χρηματιστήριο μετάλλων του Λονδίνου (LME), καθώς και η αξιοποίηση του μοντέλου asset rotation μέσω πωλήσεων έργων.
Παράλληλα, η Euroxx εκτιμά ότι οι προοπτικές της εταιρείας ενισχύονται περαιτέρω από την έναρξη παραγωγής γαλλίου από το 2028, ενώ επισημαίνει ότι τα υπόλοιπα κρίσιμα μέταλλα αποτελούν σημαντική ανοδική προοπτική, η οποία δεν έχει ακόμη αποτυπωθεί πλήρως στις εκτιμήσεις και την αποτίμηση της εταιρείας.
Με βάση τις προβλέψεις της χρηματιστηριακής, η Metlen διαπραγματεύεται με δείκτη EV/EBITDA 6,8 φορές για το 2027, ενώ ο δείκτης υποχωρεί στις 5,8 φορές το 2028, αντανακλώντας την αναμενόμενη σημαντική ενίσχυση της λειτουργικής κερδοφορίας.
Η Euroxx υπογραμμίζει ότι οι γεωπολιτικές εντάσεις, οι περιορισμοί στην προσφορά και η διαρθρωτική αύξηση της ζήτησης για αλουμίνιο δημιουργούν ευνοϊκό περιβάλλον για τον μεταλλουργικό κλάδο την περίοδο 2027-2028. Επιπλέον, η επέκταση της παραγωγής σε γάλλιο, αλουμίνα και αμυντικά προϊόντα εκτιμάται ότι θα αποτελέσει πρόσθετο μοχλό ανάπτυξης.
Στον ενεργειακό τομέα, η ισχυρή ζήτηση για έργα ανανεώσιμων πηγών ενέργειας και συστημάτων αποθήκευσης (BESS) αναμένεται να συνεχίσει να στηρίζει τη στρατηγική asset rotation της Metlen, περιορίζοντας τις ανάγκες για καθαρές κεφαλαιουχικές δαπάνες και διευκολύνοντας την υλοποίηση του επενδυτικού της σχεδιασμού.
Σε επίπεδο οικονομικών επιδόσεων, η Euroxx προβλέπει ότι το EBITDA της εταιρείας θα διαμορφωθεί κοντά στα 1,06 δισ. ευρώ το 2026, με το πρώτο εξάμηνο να συνεισφέρει πάνω από 500 εκατ. ευρώ. Η περαιτέρω αύξηση της παραγωγικής δυναμικότητας αναμένεται να οδηγήσει το EBITDA στα περίπου 1,3 δισ. ευρώ το 2027 και στα 1,5 δισ. ευρώ το 2028, με βασικούς μοχλούς τις υψηλότερες τιμές αλουμινίου, τη βελτίωση των περιθωρίων κέρδους και την έγκαιρη ολοκλήρωση των επενδυτικών έργων.
Διαβάστε ακόμα: ΕΛΣΤΑΤ: Άνοδος 6,9% στον τζίρο των επιχειρήσεων τον Μάιο – Ξεπέρασε την αύξηση του πληθωρισμού
