Η εξέλιξη της συναλλαγής αναδεικνύει αλλαγές στον κλάδο, καθώς ισχυρά assets μετακινούνται και δημιουργούν νέα δεδομένα για όλους τους συμμετέχοντες
ΤΟΥ ΜΙΧΑΗΛ ΓΕΛΑΝΤΑΛΙ
Η Euroxx χρηματιστηριακή περνά, όπως όλα δείχνουν, στην Optima bank. Με την ανακοίνωση πως η διοίκηση εισέρχεται σε αποκλειστικές διαπραγματεύσεις με μετόχους που ελέγχουν ως το 80,84% του με
τοχικού κεφαλαίου επιβεβαιώνεται η ευελιξία με την οποία ενεργούν στην τράπεζα, επιτυγχάνοντας τη μεγιστοποίηση του αποτελέσματος, όπως άλλωστε αυτό αποτυπώνεται στην σταθερή αύξηση των μεγεθών της Optima bank. Πρακτικά δεν χρειάστηκε παρά μόνο ένα διοικητικό συμβούλιο (το πρωί της Τρίτης 17/3) για να δοθεί το ΟΚ από τον Γιάννη Β. Βαρδινογιάννη στον Γεώργιο Τανισκίδη να προχωρήσει στα δέοντα. Ειπώθηκε ότι η «σφήνα» της Optima bank ξάφνιασε την κοινότητα και προφανώς αυτό θα ίσχυσε για όσους έδιναν βάση σε… διαρροές παρά στο πώς λειτουργεί η διοίκηση.
Στα διαδικαστικά τώρα, σύμφωνα με την υποβολή μη δεσμευτικής πρότασης, σκοπός είναι η απόκτηση τουλάχιστον του 67% και μέγιστον του 80,84%, θυμίζοντας ότι η μετοχική σύνθεση της χρηματιστηριακής απαρτίζεται από τους Giuseppe Gianο (36,12%), Γεώργιο Πολίτη (27,15%), οικογένεια Βρανά (Βρανάς Ιωάννης, Βρανάς Θεμιστοκλής, Κατσίπη Δήμητρα ως συγκύριοι κοινής επενδυτικής μερίδας) με 16,09% και με 12,45% τον Αλέξανδρο Μπίλλη.
Για όσους γνωρίζουν πρόσωπα και καταστάσεις, η υπόθεση δεν ήταν ποτέ μια απλή ιστορία εξαγοράς. Η Euroxx δεν είναι ένα τυχαίο χαρτί της αγοράς, αλλά μια χρηματιστηριακή με βαρύτητα, αποτύπωμα και αναγνωρισιμότητα. Και ακριβώς γι’ αυτό το γεγονός ότι δεν προχώρησε η υπόθεση με την Πειραιώς αλλά κατέληξε στην Optima bank, λέει περισσότερα από όσα φαίνονται στην επιφάνεια.
Η Optima bank, με τη συγκεκριμένη κίνηση, δεν παίρνει απλώς ακόμα μία μονάδα υπηρεσιών. Παίρνει πρόσβαση, τεχνογνωσία, πελατολόγιο, αγορά και κυρίως ένα brand που έχει γράψει τη δική του διαδρομή στο εγχώριο brokerage. Σε μια περίοδο όπου οι τράπεζες ψάχνουν τρόπους να χτίσουν πιο επιθετική παρουσία στην επενδυτική τραπεζική και στις χρηματιστηριακές εργασίες, η συγκεκριμένη κίνηση μόνο τυχαία δεν μπορεί να θεωρηθεί.
Το πιο ενδιαφέρον, όμως, δεν είναι μόνο το deal. Είναι ότι η κοινότητα βλέπει πλέον καθαρά πως οι ισορροπίες αλλάζουν. Οποιος νόμιζε ότι ο χώρος των χρηματιστηριακών κ.λπ. θα μείνει στάσιμος μάλλον πρέπει να το ξανασκεφτεί. Γιατί όταν ένα τέτοιο asset αλλάζει χέρια, το μήνυμα δεν αφορά μόνο τους δύο άμεσα εμπλεκόμενους. Αφορά όλους.
Ενδεχόμενη απόκτηση τουλάχιστον του 67% του μ.κ. ενισχύει τη συμπληρωματικότητα των εργασιών τους. Η μεν τράπεζα στήριξε την αλματώδη ανάπτυξή της στις δανειοδοτήσεις, η δε χρηματιστηριακή αύξησε θεαματικά τα μεγέθη με επίκεντρο την επενδυτική τραπεζική και λιγότερο από τα έσοδα προμηθειών χρηματιστηριακών συναλλαγών. Η ένταξη της χρηματιστηριακής στην ομπρέλα της τράπεζας ενισχύει τα καθαρά έσοδα από προμήθειες σε περισσότερα των 100 εκατ. ευρώ, επιτυγχάνοντας την περαιτέρω διεύρυνση των πηγών εσόδων. Αλλωστε αυτός ήταν (και παραμένει) ο στρατηγικός στόχος του Γεωργίου Τανισκίδη, απόδοση ενσώματων ιδίων κεφαλαίων μακράν υψηλότερη για το εγχώριο banking και από τις μεγαλύτερες πανευρωπαϊκά (RoTE στο 25,3%), λειτουργική αποτελεσματικότητα – δείκτης κόστους προς βασικά έξοδα στο 24,5%, επίσης από τους ελκυστικότερους στην Ευρώπη. Και το σημαντικότερο, με καταθέσεις 6,3 δισ., νέες εκταμιεύσεις δανείων 3,7 δισ., σύνολο ενεργητικού 7,6 δισ. με δείκτη μη εξυπηρετούμενων ανοιγμάτων στο 1,3% (ο χαμηλότερος στην ελληνική αγορά) και στο 87,6 τον δείκτη ικανοποίησης πελατών (Net Promoter Score).
Εως 65,5 εκατ. ευρώ το τίμημα για το 80,84% της Euroxx, δεδομένου ότι η χρηματιστηριακή είναι εισηγμένη στην ΕΝαλλακτική Αγορά του Χρηματιστηρίου Αθηνών, σε περίπτωση ευόδωσης της πρότασης και ολοκλήρωσης της συναλλαγής, δεν προκύπτει υποχρέωση δημόσιας πρότασης.
Εύλογο το ερώτημα στην κοινότητα, για το τι ακολουθεί τόσο από την πλευρά της Optima bank όσο ευρύτερα στον υπό αναδιάταξη κλάδο επενδυτικής τραπεζικής, τραπεζοασφαλιστικής, στην προσπάθεια των διοικήσεων να πετύχουν τη διεύρυνση πηγών εσόδων, πέραν της αυστηρά core δραστηριότητας. Με την Optima bank να πληροί τους ουσιαστικούς λόγους του πέμπτου πυλώνα στο εγχώριο banking.
ΑΠΟ ΤΗΝ ΕΝΤΥΠΗ ΕΚΔΟΣΗ (20 ΜΑΡΤΙΟΥ 2026)
