Σε έντονα πτωτική τροχιά κινούνται σήμερα οι διεθνείς αγορές ομολόγων, καθώς οι ανησυχίες για τον επίμονο πληθωρισμό ενισχύουν τα στοιχήματα για διατήρηση υψηλών επιτοκίων για μεγαλύτερο χρονικό διάστημα, επιβαρύνοντας το επενδυτικό κλίμα.
Οι επενδυτές εμφανίζονται ιδιαίτερα ανήσυχοι και για την πολιτική σταθερότητα στο Ηνωμένο Βασίλειο, όπου εντείνονται οι πιέσεις προς τον πρωθυπουργό Κιρ Στάρμερ, την ώρα που ενισχύονται τα σενάρια εσωκομματικών ανακατατάξεων και πιθανής αμφισβήτησης της ηγεσίας του.
Στη βρετανική αγορά ομολόγων, οι αποδόσεις έχουν αναρριχηθεί αυτή την εβδομάδα σε υψηλά πολλών δεκαετιών, αντανακλώντας την αυξημένη αβεβαιότητα για την πορεία της οικονομικής πολιτικής και τη δημοσιονομική σταθερότητα της χώρας.
Η πολιτική πίεση προς τον Στάρμερ έχει ενταθεί μετά τις σημαντικές απώλειες του Εργατικού Κόμματος στις πρόσφατες τοπικές εκλογές, ενώ δημοσιεύματα και αναλύσεις κάνουν λόγο για πιθανή εμφάνιση εσωκομματικών αντιπάλων που θα μπορούσαν να διεκδικήσουν την ηγεσία.
Το συνδυασμένο περιβάλλον επίμονου πληθωρισμού και πολιτικής αβεβαιότητας τροφοδοτεί τη μεταβλητότητα στις αγορές χρέους, με τους επενδυτές να αναπροσαρμόζουν τις προσδοκίες τους για την πορεία των επιτοκίων διεθνώς.
Το κόστος δανεισμού της βρετανικής κυβέρνησης αυξήθηκε, με φόντο το ενδεχόμενο αμφισβήτησης της ηγεσίας του Βρετανού πρωθυπουργού, Κιρ Στάρμερ, από έναν από τους πιο δημοφιλείς πολιτικούς του Εργατικού Κόμματος. Ο λόγος για τον δήμαρχο του Μάντσεστερ, Άντι Μπέρναμ, ο οποίος θέτει υπό αμφισβήτηση το μέλλον της κυβέρνησης του Στάρμερ, καθώς προανήγγειλε ότι θα επιδιώξει να θέσει υποψηφιότητα για βουλευτής.
Οι αποδόσεις των 30ετών βρετανικών ομολόγων εκτοξεύτηκαν κατά σχεδόν 13 μονάδες βάσης, φτάνοντας στο 5,779%, πλησιάζοντας το υψηλό 30ετίας του 5,813%.
Εν τω μεταξύ οι αποδόσεις των αμερικανικών ομολόγων έφτασαν στα υψηλότερα επίπεδα εδώ και περίπου έναν χρόνο, καθώς οι επενδυτές εκτιμούν ότι η Federal Reserve μπορεί να χρειαστεί να αυξήσει τα επιτόκια για να περιορίσει τις πληθωριστικές πιέσεις που προκύπτουν από τα ενεργειακά σοκ που τροφοδοτούνται από τον πόλεμο στο Ιράν.
Τα γερμανικά, ιταλικά και γαλλικά ομόλογα βρέθηκαν επίσης υπό πίεση, ενώ οι αποδόσεις των ιαπωνικών ομολόγων έφτασαν σε ιστορικά υψηλά.
Ειδικότερα, οι αποδόσεις των ιταλικών 10ετών ομολόγων αυξήθηκαν σχεδόν κατά 9 μονάδες βάσης στο 3,87%, ενώ οι αποδόσεις των γερμανικών ομολόγων ενισχύθηκαν σχεδόν κατά 6 μονάδες βάσης σε περίπου 3,11%.
Οι αποδόσεις των 2ετών ομολόγων, οι οποίες είναι οι πιο ευαίσθητες στις αλλαγές των προσδοκιών για τον πληθωρισμό και τα επιτόκια, έχουν αυξηθεί απότομα αυτή την εβδομάδα, αλλά και οι αποδόσεις των ομολόγων μεγαλύτερης διάρκειας κινούνται επίσης ανοδικά, αντανακλώντας την ανησυχία των επενδυτών για την πορεία του πληθωρισμού.
“Δεν είναι μόνο ο πληθωρισμός, αλλά και τα υψηλότερα ελλείμματα που θα πρέπει να είναι το επίκεντρο”, δήλωσε ο Mohit Kumar, στρατηγικός αναλυτής της Jefferies. “Είναι πιθανό να δούμε μια σειρά από μέτρα στήριξης για τις επιδοτήσεις καυσίμων να ανακοινώνονται τους επόμενους μήνες”.
Τα 10ετή αμερικανικά ομόλογα είδαν τις αποδόσεις τους στο 4,53%, αυξημένες κατά 7,3 μονάδες βάσης, γύρω στο υψηλότερο επίπεδο από τον περασμένο Ιούνιο.
Παράλληλα, οι αποδόσεις των ομολόγων της Ιαπωνίας εκτινάχθηκαν, καθώς οι αυξημένες τιμές του πετρελαίου τροφοδοτούν ανησυχίες για τον πληθωρισμό παγκοσμίως. Οι αποδόσεις των 30ετών ομολόγων της χώρας ξεπέρασε το 4% για πρώτη φορά από το ντεμπούτο τους το 1999.
